A aposta de parte do mercado de que a operadora de telefonia GVT receberia uma nova proposta de compra acabou se concretizando, embora não da maneira imaginada pela maioria dos investidores. Em vez do grupo francês Vivendi ou de um terceiro competidor, a Telefónica decidiu elevar a própria oferta pela operadora para R$ 50,50 por ação, o equivalente a R$ 6,95 bilhões.

A nova proposta é 5,21% maior que os R$ 48 oferecidos no início de outubro pela empresa espanhola, e supera em 20,2% a oferta feita pela Vivendi, que em setembro ofereceu R$ 42 por ação da companhia. Em comunicado, a Telefónica justificou o novo preço aos resultados apresentados pela GVT no terceiro trimestre deste ano. A operadora registrou lucro líquido de R$ 57,2 milhões, ante um prejuízo de R$ 14,8 milhões no mesmo período de 2008. “Esses resultados permitiram à Telesp (Telefónica) confirmar suas perspectivas em relação aos fundamentos de longo prazo da GVT”, afirmou a empresa.

Para especialistas, no entanto, o verdadeiro objetivo da Telefónica foi se antecipar a uma possível contraoferta da Vivendi e, ao mesmo tempo, tornar o negócio ainda mais caro para o grupo francês. A venda das ações da GVT está prevista para acontecer em leilão na Bovespa no dia 19 de novembro. Conforme a legislação brasileira, qualquer oferta concorrente precisa ser, no mínimo, 5% superior ao preço oferecido, ou seja, de R$ 53,03 por ação. Caso a Vivendi queira se manter na disputa, portanto, precisará se mostrar disposta a desembolsar até R$ 7,3 bilhões pela GVT e obter autorização da Bolsa para uma oferta concorrente até a véspera do leilão.

Para o gerente de análise da Modal Asset Management, Eduardo Roche, o movimento dos espanhóis praticamente encerrou a questão “A Telefônica mostrou que entrou nessa disputa para levar, ficou muito difícil para a Vivendi concorrer agora.”

“Havia ainda o risco de a Telefónica ter de pagar 10% acima da proposta original, e não 5%, caso a Vivendi decidisse elevar o valor.” Na Bolsa, as ações da GVT eram negociadas em alta de 1,27% às 16h49, a R$ 51,65, ou seja, 2,28% acima da proposta da Telefônica.

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